Skip to main content

THE TALE OF TWO LINES: J RESOURCES ASIA PACIFIC TBK. (PSAB.JK)

Kalau ada satu hal dari teknikal analisis betul-betul esensial dan harus diberi pertimbangan kuat tanpa peduli jenis analisa teknikal preferensi Anda, itu adalah trendline. That simple line yang hanya menghubungkan satu pivot dengan pivot lainnya. So simple and yet so powerful. 

Namun seringkali kita akan berada di posisi dimana ada lebih dari satu trendline yang bisa ditarik dan memberikan perspektif yang berbeda. Ini contohnya:


PSAB memiliki trendline pertama yang hampir membentuk garis horizontal dan mungkin banyak orang tidak menyadari keberadaannya. Tapi setelah Anda lihat, saya yakin Anda akan setuju kalau trendline tersebut penting. Kenapa? Karena market menunjukkan respons yang jelas saat harga menyentuh trendline itu. PSAB saat ini telah menyentuh trendline ini lagi. This is bullish story from a technical point of view. Namun dengan metode yang sama, kita bisa menarik trendline satu lagi baru-baru ini. Trendline kedua memiliki sudut sekitar 45°. Kalau harga naik saat menyentuh trendline ini, tentu kita bisa bilang kalau PSAB ini saham bullish, tapi kenyataannya harga malah tembus jatuh. Implikasinya tentu bearish. Jadi kita punya perspektif bullish dan bearish di waktu yang sama dengan metode yang sama! Just another day for a technical analyst (lol).

Masih ada satu trendline penting lagi. Kalau saya ingin menonjolkan bullish story dengan trendline, saya akan menampilkan gambar di bawah ini.


 
Sekarang kita mendapat perspektif yang lebih bullish. But we can do more. How? Dengan menggunakan metode analisa yang tidak saling timpang tindih. Saya menggunakan RSI, indikator momentum favorit saya, dalam kasus ini. Fokus saya pertama-tama bukan di overbought/oversold. Saya ingin melihat trend PSAB dalam perspektif RSI. Menganalisa trend dengan RSI? Betul. Pengetahuan bagaimana RSI bisa digunakan untuk melihat trend market jauh lebih berharga daripada sekedar informasi overbought/oversold. Saya tidak ingin memperpanjang artikel ini dengan mengupas RSI. Fokus di artikel ini adalah trendline. Saya menggunakan RSI untuk mendapat perspektif lain. Bullish atau bearish? RSI saat ini berhenti di level 40 dan membentuk bullish divergence. Bullish enough for me. 

Masih ada metode lainnya yang saya gunakan dan semuanya mendukung bullish case. Mulai dari Elliott Wave pattern (saya sebenarnya ragu kalau PSAB membentuk EW pattern; yes, some stocks don’t have EW pattern), volume spread analysis/Wykoff (tidak saya tunjukkan), dan Fibo retracement. Untuk Fibo, ini menarik karena saat ini harga sedang berada di confluence zone (perlu adjustment dan tidak saya tunjukkan di sini). Fibo confluence zone adalah daerah penting dari axis horizontal. Sekarang kita tahu ada trendline penting di daerah ini juga. Beberapa trendline menunjukkan confluence zone dari axis diagonal. Saat confluene zone dari axis yang berbeda bertemu, daerah tersebut akan menjadi sangat penting. Tentu saja, kalau trendline tersebut ternyata penting. This is advanced stuffs, karena itu saya masukan paling akhir sebagai tambahan saja. Point pentingnya dari artikel ini di trendline. Jangan meremehkan trendline. Menggambar trendline bisa jadi merupakan tindakan terpenting dalam investasi saham Anda!




Have a great weekend

Rio Adrianus   
 
 

Comments

Post a Comment

Popular posts from this blog

Gain More Understanding With Sensitivity Analysis: BWPT Case

As far as I’m concerned, building a financial model serves two major purposes: 1.        To reverse-engineer share price to get shareholders’ expectation 2.        Finding important factors that affect a company’s value Unfortunately, without a framework that could clearly link performance measurement with value, building a financial model would lack insights in serving those two big purposes. It could easily fall into an exercise just for the sake of formality. A good model gives valuable insights. Generally speaking, I have found that a model that serves the first point (reverse-engineer) is more useful for investing purposes. It may surprise you, but finding implied shareholders’ expectation is possible without making our own future projections. After all, shareholders’ already done that job for us. Read my other articles for this topic. In some specific situations however, namely a concerning negative EVA...
Post a Comment
Read more

EVA (Economic Value Added) in Finite-Lived Project Decision Making

I have found EVA (Economic Value Added) measurement to be superior in many ways compared to free cash flow when it comes to evaluating whether a stock of a company is attractive or not. For one thing, and it is a big issue, we just simply don’t know whether it’s a good or a bad thing when free cash flow increases this year. I have found that it is true, just as the theory says, improvement in EVA is good for stocks. That is because EVA is the only measure that more is better than less. That is because EVA has a special relationship with NPV. With its accompanying ratios proposed by Bennett Stewart, it is just that powerful for me as an investor looking for opportunities to invest. I am proud to say that I do not make spreadsheets and financial models just for formality or brain exercise. The insight gained from a spreadsheet focusing on EVA is real. But for all its prowess, I still have an issue that is troubling me. Namely, all of EVA examples that I have read is done, whether im...
Post a Comment
Read more

Technical Analysis (Wyckoff & Elliott Wave) On BWPT & AALI

BWPT You will likely find these contracting trendline to be very important. Elliott Wave practitioners know the significance of this chart by looking at the possible wedge formation. AALI The expected test of supply came in bar 2 after we saw supply entered in bar 1. Bar 3 suggests that the test was successful. I expect to see an increased in volume when the market exceeds the top of bar 1 to confirm that the buying from May 25 is genuine. Unsurprisingly, analysis in BWPT also suggests an important play is coming shortly.
Post a Comment
Read more